قیمت طلا در آستانه ۴۳۰۰ دلار؛ نرخ بهره مانع صعود اونس شد

قیمت جهانی طلا پس از دو روز کاهش، در محدوده ۴۲۸۰ دلار آرام گرفت. اونس طلا در معاملات اخیر تا ۴۲۵۴ دلار پایین آمد، اما بخشی از افت خود را جبران کرد. با این حال، بازگشت قیمت هنوز نتوانسته فشار ناشی از نرخ‌های بهره بالا و بازده اوراق آمریکا را کنار بزند و سطح ۴۳۰۰ دلار همچنان یکی از مهم‌ترین موانع پیش روی خریداران است.

نرخ بهره و تورم در دو سوی بازار طلا

بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان جذابیت طلا را تحت فشار قرار داده است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا با وجود کاهش جزئی، در محدوده ۵.۱۹۲ درصد قرار دارد و انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو نیز افزایش یافته است. چنین شرایطی هزینه فرصت نگهداری طلا را بالا می‌برد و می‌تواند تقاضا برای فلز زرد را محدود کند.

در مقابل، افزایش انتظارات تورمی تا حدودی از طلا حمایت می‌کند. شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در سپتامبر به ۴۸.۱ کاهش یافت و انتظارات تورمی یک‌ساله از ۴ درصد به ۴.۶ درصد رسید. بنابراین بازار طلا هم‌زمان با دو نیروی متفاوت روبه‌رو است؛ نرخ‌های بهره بالا از قیمت‌ها فشار می‌گیرد و نگرانی‌های تورمی می‌تواند تقاضا برای طلا به‌عنوان پوشش تورم را تقویت کند.

۴۳۰۰ دلار؛ مرز مهم برای ادامه حرکت

از نظر تکنیکال، اونس طلا هنوز نتوانسته بالای ۴۳۰۰ دلار تثبیت شود. محدوده ۴۳۰۴ تا ۴۳۱۲ دلار که میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه را در بر می‌گیرد، مقاومت مهم بعدی است. عبور پایدار از این محدوده می‌تواند مسیر قیمت را به سمت ۴۳۵۰ و سپس ۴۴۰۰ دلار باز کند.

در سمت مقابل، محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۲۱۰ دلار حمایت مهم بازار محسوب می‌شود. شکست این ناحیه می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد و احتمال حرکت اونس به سمت ۴۰۱۹ دلار و سپس سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را بیشتر کند. در بازار داخلی نیز مسیر اونس جهانی طلا می‌تواند در کنار نرخ دلار بر قیمت طلا ۱۸ عیار و قیمت سکه اثر بگذارد.

چشم بازار به تصمیم فدرال رزرو

در شرایط فعلی، مسیر بعدی طلا به واکنش بازار به داده‌های تورمی، سیاست پولی فدرال رزرو و بازده اوراق آمریکا وابسته است. کاهش دلار و افت قیمت نفت بخشی از فشارها بر طلا را کاهش داده‌اند، اما تا زمانی که اونس نتواند از محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۱۲ دلار عبور کند، فشار فروش در بازار جهانی همچنان قابل توجه خواهد بود.