سارا شفاهی
انس جهانی طلا پس از نزدیک شدن به محدوده ۴۵۰۰ دلار بار دیگر با فشار فروش مواجه شد و نتوانست بالای این سطح تثبیت شود. افزایش انتظارات برای نرخ بهره بالاتر در آمریکا، رشد بازدهی اوراق و انتشار داده‌های نسبتاً قوی از بازار کار، مهم‌ترین عواملی هستند که فعلاً دست خریداران را بسته‌اند.
با این حال، افت قیمت هنوز به معنای تغییر کامل روند نیست. محدوده ۴۴۰۰ دلار همچنان اهمیت زیادی دارد و رفتار انس طلا در اطراف این سطح می‌تواند مشخص کند که بازار در حال استراحت پیش از یک حرکت صعودی جدید است یا باید منتظر اصلاح عمیق‌تری بود.
چرا ۴۵۰۰ دلار برای طلا مهم است؟
طلا در روزهای اخیر چند بار به محدوده ۴۴۸۰ تا ۴۵۰۰ دلار نزدیک شده، اما هر بار با افزایش عرضه مواجه شده است. این رفتار نشان می‌دهد فروشندگان همچنان در این محدوده فعال هستند و خریداران هنوز نتوانسته‌اند کنترل کامل بازار را به دست بگیرند.
از طرف دیگر، شرایط بنیادی نیز فعلاً برای طلا کاملاً مساعد نیست. داده‌های اشتغال آمریکا بهتر از انتظار منتشر شده و همین موضوع باعث شده احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بیشتر مورد توجه بازار قرار گیرد.
افزایش نرخ بهره معمولاً برای طلا خبر مثبتی نیست، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا افزایش پیدا می‌کند. به همین دلیل، هر نشانه‌ای از ادامه سیاست پولی انقباضی می‌تواند مانعی برای عبور انس طلا از مقاومت‌های مهم باشد.
حمایت ۴۴۰۰ دلار هنوز حفظ شده است
در طرف مقابل، قیمت هنوز حمایت ۴۴۰۰ دلار را به شکل کامل از دست نداده است. این محدوده اکنون نخستین سنگر خریداران محسوب می‌شود و حفظ آن می‌تواند شانس بازگشت قیمت به سمت مقاومت‌های بالاتر را باقی بگذارد.
اگر انس طلا بتواند دوباره بالای ۴۴۰۰ دلار قرار بگیرد، نخستین هدف در محدوده ۴۴۸۰ تا ۴۵۰۰ دلار خواهد بود. پس از آن، سطح ۴۵۲۳ دلار به‌عنوان یکی دیگر از مقاومت‌های مهم مطرح می‌شود.
اما شکست ۴۴۰۰ دلار می‌تواند شرایط را تغییر دهد و توجه معامله‌گران را به محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار معطوف کند.
داده‌های آمریکا تعیین‌کننده حرکت بعدی هستند
بازار اکنون بیش از هر زمان دیگری به داده‌های اقتصادی آمریکا حساس شده است. گزارش اشتغال اخیر نشان داده اقتصاد آمریکا همچنان از مقاومت نسبی برخوردار است و همین مسئله احتمال کاهش سریع نرخ بهره را محدود کرده است.
در روزهای آینده، انتشار داده‌های تورمی اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد. شاخص قیمت تولیدکننده و شاخص قیمت مصرف‌کننده می‌توانند انتظارات مربوط به تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهند.
تورم بالاتر از انتظار می‌تواند به تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق منجر شود و فشار بیشتری بر طلا وارد کند. در مقابل، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از پیش‌بینی ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کرده و به خریداران طلا فرصت بازگشت بدهد.
ساختار میان‌مدت هنوز کاملاً نزولی نشده است
با وجود عقب‌نشینی اخیر، برخی نشانه‌های تکنیکال همچنان از حفظ ساختار میان‌مدت بازار حمایت می‌کنند. قیمت در نمودار روزانه هنوز بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در محدوده ۴۲۸۸ دلار قرار دارد.
سطوح فیبوناچی نیز چند حمایت مهم را در مسیر نزولی پیش‌روی قیمت نشان می‌دهند. محدوده ۴۳۲۸ دلار و پس از آن حوالی ۴۲۴۲ دلار از جمله نقاطی هستند که در صورت ادامه اصلاح می‌توانند مورد توجه خریداران قرار گیرند.
به همین دلیل، افت اخیر بیشتر به یک مرحله اصلاحی شباهت دارد؛ مگر اینکه حمایت‌های کلیدی یکی پس از دیگری شکسته شوند.
RSI و MACD چه می‌گویند؟
شاخص قدرت نسبی یا RSI در محدوده ۵۲ قرار دارد که شرایطی تقریباً خنثی را نشان می‌دهد. بنابراین، بازار هنوز وارد محدوده اشباع فروش نشده و این اندیکاتور به‌تنهایی نشانه‌ای از یک سقوط شدید ارائه نمی‌کند.
در مقابل، MACD در محدوده منفی قرار گرفته و از کاهش مومنتوم صعودی خبر می‌دهد. ترکیب این دو شاخص نشان می‌دهد که قدرت رشد کوتاه‌مدت کاهش یافته، اما هنوز نمی‌توان از یک تغییر قطعی در روند اصلی صحبت کرد.
اگر ۴۳۰۰ دلار از دست برود چه می‌شود؟
در صورت شکست محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار، فشار فروش می‌تواند افزایش پیدا کند. در این شرایط، میانگین متحرک ۵۰ روزه در حوالی ۴۲۴۷ دلار یکی از حمایت‌های بعدی خواهد بود.
از دست رفتن این سطح نیز می‌تواند احتمال حرکت قیمت به سمت ۴۰۰۰ دلار را بیشتر کند؛ هرچند برای رسیدن به چنین سناریویی، چند حمایت مهم دیگر باید شکسته شوند.
در طرف مقابل، بازگشت قیمت به بالای ۴۵۰۰ دلار و تثبیت در این محدوده می‌تواند تصویر بازار را به‌طور محسوسی به نفع خریداران تغییر دهد. در این صورت، سقف قبلی در حوالی ۴۶۹۷ دلار دوباره در کانون توجه قرار خواهد گرفت.
انس طلا چه اثری بر بازار داخلی دارد؟
حرکت طلای جهانی تنها برای معامله‌گران بازار بین‌المللی اهمیت ندارد و می‌تواند به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم بازار داخلی ایران را نیز تحت تأثیر قرار دهد. تغییرات انس طلا در کنار نرخ ارز، یکی از عوامل تعیین‌کننده قیمت انواع طلا و سکه در بازار داخلی است.
به همین دلیل، نوسانات انس می‌تواند در کنار تغییرات دلار بر قیمت مثقال طلا و سایر شاخص‌های بازار داخلی اثر بگذارد. همچنین قیمت مصنوعات و طلای سرمایه‌ای، از جمله طلای 18 عیار و طلا 24 عیار، تحت تأثیر روند طلای جهانی و نرخ ارز قرار دارند.
برای بازار سرمایه‌گذاری نیز تغییرات قیمت جهانی می‌تواند بر ارزش‌گذاری شمش طلا و سایر محصولات طلایی اثرگذار باشد. بنابراین، معامله‌گران داخلی معمولاً برای ارزیابی جهت بازار، هم‌زمان روند انس و نرخ دلار را دنبال می‌کنند.
دو سناریو پیش روی انس طلا
در سناریوی صعودی، حفظ حمایت ۴۴۰۰ دلار و بازگشت قیمت بالای محدوده ۴۴۸۰ تا ۴۵۰۰ دلار می‌تواند راه را برای آزمایش ۴۵۲۳ دلار باز کند. در صورت عبور از این مقاومت، سقف ۴۶۹۷ دلار هدف مهم بعدی خواهد بود.
در سناریوی نزولی، شکست ۴۴۰۰ دلار می‌تواند مسیر اصلاح را به سمت ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار باز کند. عبور قیمت به زیر این محدوده نیز احتمال آزمایش حمایت‌های ۴۲۸۸ و ۴۲۴۷ دلار را افزایش خواهد داد.
جمع‌بندی؛ طلا منتظر یک محرک تازه است
ناتوانی انس طلا در عبور از ۴۵۰۰ دلار نشان می‌دهد که بازار همچنان با مقاومت قدرتمند فروشندگان مواجه است. از طرف دیگر، حفظ حمایت ۴۴۰۰ دلار و باقی ماندن قیمت بالاتر از میانگین ۲۰۰ روزه، هنوز از تغییر کامل روند جلوگیری کرده است.
اکنون داده‌های تورمی آمریکا می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای داشته باشند. تورم بالاتر از انتظار احتمالاً به نفع دلار و به ضرر طلا خواهد بود، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر می‌توانند زمینه بازگشت خریداران را فراهم کنند.
در کوتاه‌مدت، ۴۴۰۰ دلار حمایت مهم بازار و ۴۵۰۰ تا ۴۵۲۳ دلار محدوده تعیین‌کننده در سمت بالا است. واکنش قیمت به این دو ناحیه مشخص خواهد کرد که انس طلا برای یک حرکت صعودی تازه آماده می‌شود یا اصلاح اخیر ادامه پیدا خواهد کرد.