سارا شفاهی
قیمت جهانی طلا در معاملات روز دوشنبه با جهشی قابل‌توجه همراه شد و به بالاترین سطح خود در روزهای اخیر رسید. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در کنار افت ارزش دلار و کاهش قیمت نفت، از مهم‌ترین عواملی بودند که به رشد بازار طلا کمک کردند. اکنون بسیاری از سرمایه‌گذاران این سوال را مطرح می‌کنند که آیا روند صعودی طلا ادامه خواهد داشت یا زمان فروش فرا رسیده است؟
رشد چشمگیر قیمت طلا پس از کاهش تنش‌های جهانی
بازار جهانی طلا در واکنش به انتشار اخبار مربوط به کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، شاهد افزایش بیش از ۲ درصدی قیمت‌ها بود. این تحول موجب کاهش نگرانی‌ها نسبت به افزایش تورم و همچنین احتمال رشد نرخ بهره در آمریکا شد.
بر اساس داده‌های منتشرشده، بهای هر اونس طلا به ۴,۳۲۳ دلار و ۲۹ سنت رسید که بالاترین سطح قیمتی از ۹ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. همچنین قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه اوت نیز با رشد ۲.۵ درصدی به ۴,۳۴۳ دلار و ۸۰ سنت افزایش یافت.
افت دلار و نفت؛ دو محرک مهم صعود طلا
هم‌زمان با رشد قیمت طلا، شاخص دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود در ۱۰ روز اخیر سقوط کرد. تضعیف دلار باعث می‌شود خرید طلا برای سرمایه‌گذاران سایر کشورها مقرون‌به‌صرفه‌تر شود و همین موضوع تقاضا برای این فلز گرانبها را افزایش می‌دهد.
از سوی دیگر، قیمت نفت نیز بیش از ۴ درصد کاهش یافت؛ اتفاقی که نگرانی‌ها درباره تشدید تورم جهانی را تا حدی کاهش داد.
«تیم واترر» تحلیلگر ارشد بازار در KCM Trade در این خصوص می‌گوید:
کاهش قیمت نفت و تضعیف دلار که ناشی از کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی است، به تعدیل انتظارات تورمی کمک کرده و شرایط مساعدی را برای رشد فلزات گرانبها فراهم آورده است.
وی همچنین تأکید کرد که تداوم این روند صعودی به پایداری شرایط سیاسی و دوام توافق‌های صلح در سطح بین‌المللی بستگی خواهد داشت.
کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره آمریکا
در ماه‌های گذشته، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث جهش قیمت نفت و افزایش نگرانی‌ها درباره تورم شده بود. در نتیجه، بازارها احتمال می‌دادند که فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تری نرخ‌های بهره را در سطوح بالا حفظ کند.
اما اکنون شرایط تغییر کرده است. طبق داده‌های ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در ماه دسامبر به حدود ۴۸ درصد کاهش یافته است؛ در حالی که این احتمال هفته گذشته نزدیک به ۶۹ درصد برآورد می‌شد.
این موضوع برای بازار طلا اهمیت زیادی دارد، زیرا طلا برخلاف اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و معمولاً در محیط‌های با نرخ بهره بالا جذابیت کمتری برای سرمایه‌گذاران دارد.
چشم بازارها به تصمیم فدرال رزرو
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو آمریکا و سخنرانی رئیس این نهاد در روز چهارشنبه هستند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که بانک مرکزی آمریکا در این نشست نرخ بهره را بدون تغییر حفظ خواهد کرد.
کارشناسان معتقدند هرگونه سیگنال درباره کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده می‌تواند محرک جدیدی برای ادامه رشد قیمت طلا باشد.
بانک OCBC نیز در گزارشی اعلام کرده است:
نگرانی‌ها درباره کاهش ارزش پول، ریسک‌های مالی و تداوم شکاف‌های ژئوپلیتیکی همچنان از تقاضای بلندمدت طلا حمایت می‌کنند. کاهش تورم ناشی از افت قیمت انرژی نیز می‌تواند بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به این عوامل جلب کند.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
هم‌زمان با رشد بازار طلا، سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد مثبتی را تجربه کردند:
- نقره با رشد ۳.۳ درصدی به ۷۰.۱۹ دلار در هر اونس رسید.
- پلاتین ۲.۸ درصد افزایش یافت و به ۱,۷۶۵.۴۰ دلار رسید.
- پالادیوم نیز با رشد ۳.۱ درصدی در سطح ۱,۳۲۳.۲۲ دلار در هر اونس معامله شد.
تحلیل قیمت طلا؛ خرید یا فروش؟
بررسی شرایط فعلی بازار نشان می‌دهد که طلا از چند عامل حمایتی مهم برخوردار است؛ از جمله کاهش ارزش دلار، افت قیمت نفت، کاهش انتظارات تورمی و احتمال تثبیت نرخ بهره توسط فدرال رزرو.
با این حال، ادامه روند صعودی طلا به عوامل مهمی مانند تصمیمات آتی بانک مرکزی آمریکا، وضعیت اقتصاد جهانی و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته خواهد بود. در کوتاه‌مدت، طلا همچنان از چشم‌انداز مثبتی برخوردار است، اما سرمایه‌گذاران باید نسبت به نوسانات احتمالی پس از نشست فدرال رزرو نیز هوشیار باشند.
در مجموع، اگر سیاست‌های پولی آمریکا به سمت کاهش نرخ بهره حرکت کند و ریسک‌های اقتصادی همچنان پابرجا بماند، طلا می‌تواند بار دیگر رکوردهای جدیدی را ثبت کند.