سارا شفاهی
بازار جهانی طلا در آستانه هفتهای حیاتی قرار دارد که میتواند مسیر میانمدت این فلز گرانبها را تعیین کند. در حالی که قیمت طلا تحت فشارهای تکنیکال قرار دارد، سرمایهگذاران تمامی توجه خود را به دادههای اقتصادی ایالات متحده معطوف کردهاند. رویداد اصلی برای پنجشنبه برنامهریزی شده است؛ جایی که انتشار بازبینی تولید ناخالص داخلی (GDP) و بهویژه شاخص تورمی «هزینههای مصرف شخصی» (PCE)، تعیینکننده قیمت طلا در معاملات کوتاه و میانمدت خواهد بود.
نگاه ویژه به Core PCE و تأثیر بر سیاستهای فدرال رزرو
شاخص «هزینههای مصرف شخصی هستهای» (Core PCE) به عنوان معیار محبوب فدرال رزرو برای سنجش تورم، کانون اصلی توجه معاملهگران است. تحلیلگران دو سناریوی متفاوت را برای آن متصور هستند: در سناریوی بدبینانه، انتشار ارقامی بالاتر از حد انتظار، فشار تورمی را تداعی کرده و فدرال رزرو را به تداوم سیاستهای انقباضی و تقویت دلار سوق میدهد که مستقیما منجر به ریزش قیمت طلا خواهد شد. در مقابل، سناریوی خوشبینانه با دادههای تورمی ضعیفتر، میتواند جرقه صعود قیمت را روشن کند؛ هرچند این رشد در گرو کاهش قیمت جهانی نفت است تا زنجیره تأمین و هزینههای جانبی، فشار کمتری بر داراییهای ایمن وارد کنند.
نبرد سرنوشتساز در حمایت کلیدی ۴۳۷۵ دلار
از منظر نموداری، طلا در یک الگوی «مثلث نزولی» گرفتار شده که نشاندهنده غلبه نسبی فروشندگان و تضعیف قدرت خریداران است. در حال حاضر، محدوده حمایتی حیاتی ۴,۳۷۵ تا ۴,۳۸۰ دلار به عنوان سنگر نهایی قیمت طلا شناخته میشود؛ منطقهای که تلاقی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و کف الگوی نزولی است. شکست این محدوده میتواند قیمت را به سرعت به سطوح پایینتر یعنی ۴,۲۴۰ و در نهایت ۴,۱۰۰ دلار سوق دهد. در سوی دیگر، اگر خریداران بتوانند قیمت را به بالای مقاومت ۴,۶۰۰ دلار برسانند، میتوان به بازگشت روند صعودی امیدوار بود، هرچند فتح قله ۴,۸۰۰ دلاری نیازمند محرکهای اقتصادی بسیار قدرتمندی است.
نقشه راه سرمایهگذاران در هفته پیشرو
برای معاملهگران، رعایت سه نکته در هفته جاری ضروری است: نخست، رصد دقیق دادههای تورمی پنجشنبه که تعیینکننده جهتگیری اصلی قیمت است. دوم، نظارت بر قیمت جهانی نفت؛ چرا که بدون ارزان شدن انرژی، صعود طلا پایدار نخواهد بود. و در نهایت، مراقبت ویژه از محدوده حمایتی ۴,۳۷۵ دلار؛ چرا که حفظ یا شکست این سطح، تعیینکننده برنده نبرد میان خریداران و فروشندگان در روزهای آتی خواهد بود.