سارا شفاهی
بازار جهانی طلا در پایان معاملات روز جمعه با فشار فروش قابل توجهی روبهرو شد و قیمت این فلز گرانبها بیش از ۳ درصد کاهش یافت. انتشار آمار اشتغال بهتر از انتظار در آمریکا و تقویت گمانهزنیها درباره ادامه نرخهای بهره بالا، مهمترین عوامل افت قیمت طلا در روزهای اخیر عنوان میشوند.
کاهش چشمگیر قیمت اونس طلا
بر اساس دادههای معاملاتی، بهای هر اونس طلا در معاملات روز جمعه با افت ۳.۲۷ درصدی به ۴۳۲۸ دلار و ۴۵ سنت رسید. همچنین قراردادهای آتی طلا در بازار کامکس آمریکا نیز بیش از ۳ درصد کاهش یافت و در محدوده ۴۳۶۵ دلار و ۳۰ سنت معامله شد.
عملکرد هفتگی بازار نیز نشان میدهد طلا طی هفت روز گذشته حدود ۴.۳ درصد از ارزش خود را از دست داده است؛ موضوعی که از افزایش فشار فروش و تغییر نگاه سرمایهگذاران نسبت به چشمانداز سیاستهای پولی آمریکا حکایت دارد.
آمار اشتغال آمریکا فراتر از پیشبینیها ظاهر شد
گزارش تازه وزارت کار آمریکا نشان میدهد اقتصاد این کشور در ماه مه موفق به ایجاد ۱۷۲ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی شده است. این رقم بهمراتب بالاتر از برآورد تحلیلگران بود که انتظار داشتند تعداد مشاغل جدید به حدود ۸۵ هزار نفر برسد.
انتشار این آمار قوی باعث شد بازارها احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را بیشتر از گذشته ارزیابی کنند؛ مسئلهای که مستقیما بر بازار طلا تأثیر گذاشته است.
کارشناسان بازارهای مالی معتقدند رشد اشتغال فراتر از انتظار نشان میدهد اقتصاد آمریکا همچنان از قدرت کافی برخوردار است و همین موضوع میتواند تصمیمگیران بانک مرکزی را برای حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا متقاعد کند.
نرخ بهره بالا؛ عامل فشار بر بازار طلا
طلا بهعنوان دارایی بدون سود، معمولا در دورههایی که نرخ بهره افزایش مییابد با کاهش جذابیت سرمایهگذاری مواجه میشود. زمانی که بازدهی ابزارهای مالی مانند اوراق قرضه رشد میکند، بخشی از سرمایهها از بازار طلا خارج شده و به سمت داراییهای دارای سود حرکت میکند.
تحلیلگران همچنین معتقدند افزایش قیمت انرژی و نگرانیهای تورمی، احتمال کاهش نرخ بهره در ماههای آینده را کمتر کرده است. در نتیجه، سرمایهگذاران انتظار دارند سیاستهای پولی سختگیرانه برای مدت بیشتری ادامه پیدا کند.
همزمان با انتشار آمار اشتغال، بازده اوراق خزانهداری آمریکا نیز افزایش یافت که این موضوع فشار بیشتری بر قیمت فلزات گرانبها وارد کرد.
نقش بازار انرژی و تنشهای ژئوپلیتیکی
رشد قیمت نفت در هفته گذشته نگرانیها درباره تداوم فشارهای تورمی را افزایش داده است. در چنین شرایطی، بازارها بیش از گذشته بر تصمیمات آینده فدرال رزرو متمرکز شدهاند؛ زیرا هرگونه تغییر در سیاستهای نرخ بهره میتواند تأثیر مستقیمی بر مسیر قیمت طلا داشته باشد.
کارشناسان معتقدند ترکیب تورم بالا، رشد قیمت انرژی و استمرار تنشهای ژئوپلیتیکی موجب شده چشمانداز کاهش نرخ بهره در کوتاهمدت تضعیف شود.
افزایش احتمال تداوم سیاستهای انقباضی
ارزیابیهای بازار نشان میدهد احتمال ادامه یا حتی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماههای آینده رشد محسوسی داشته است. این تغییر انتظارات باعث شده بسیاری از سرمایهگذاران استراتژی خود را بازبینی کرده و بخشی از داراییهای خود را از بازار طلا خارج کنند.
همین موضوع در روزهای اخیر به تشدید روند نزولی قیمتها در بازار فلزات گرانبها منجر شده است.
افت همزمان نقره و پلاتین
فشار فروش تنها به بازار طلا محدود نماند و سایر فلزات ارزشمند نیز با کاهش قیمت مواجه شدند. نقره بیش از ۶.۵ درصد افت کرد و پلاتین نیز کاهش بیش از ۶ درصدی را به ثبت رساند.
این روند نشان میدهد افزایش انتظارات نسبت به تداوم نرخهای بهره بالا، فضای کلی بازار فلزات گرانبها را تحت تأثیر قرار داده و سرمایهگذاران را به سمت داراییهای دارای بازده سوق داده است.
جمعبندی
بازار جهانی طلا هفته گذشته را با افتی سنگین به پایان رساند و زیان هفتگی آن به بیش از ۴ درصد رسید. انتشار آمار قدرتمند اشتغال آمریکا، افزایش بازده اوراق خزانهداری و تقویت احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، مهمترین عوامل فشار بر قیمت طلا محسوب میشوند. در شرایط فعلی، مسیر آینده این فلز گرانبها بیش از هر چیز به دادههای اقتصادی آمریکا و تصمیمات بانک مرکزی این کشور وابسته خواهد بود.