سارا شفاهی
بازار جهانی طلا در آستانه نشست فدرال رزرو با احتیاط معامله می‌شود. اگرچه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی از قیمت طلا حمایت کرده، اما تقویت انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی آمریکا، فشار فروش را افزایش داده است. اکنون سطح ۴ هزار دلار به مهم‌ترین حمایت قیمت طلا تبدیل شده و نتیجه نشست فدرال رزرو می‌تواند مسیر بعدی بازار را مشخص کند.
طلا در محدوده حساس ۴ هزار دلار
قیمت جهانی طلا پس از ثبت پایین‌ترین سطح بیش از یک هفته اخیر، در معاملات آسیایی بالای مرز روانی ۴ هزار دلار تثبیت شد. هرچند کاهش نسبی ارزش دلار در ابتدای معاملات تا حدی از بازار حمایت کرد، اما معامله‌گران ترجیح دادند پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو از ورود به موقعیت‌های سنگین خودداری کنند.
در شرایط فعلی، سطح ۴ هزار دلار مهم‌ترین سنگر خریداران محسوب می‌شود و حفظ یا از دست رفتن آن می‌تواند جهت حرکت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند.
تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان از قیمت طلا حمایت می‌کنند
در کنار عوامل اقتصادی، تحولات خاورمیانه همچنان یکی از مهم‌ترین محرک‌های بازار طلاست. ادامه تنش‌ها میان آمریکا و ایران و افزایش نگرانی‌ها درباره امنیت مسیرهای انتقال انرژی، تقاضا برای دارایی‌های امن را در سطح بالایی نگه داشته است.
با این حال، تجربه معاملات اخیر نشان می‌دهد که واکنش بازار به اخبار سیاسی دیگر مانند گذشته یک‌طرفه نیست و سرمایه‌گذاران همزمان تأثیر این تحولات بر تورم و سیاست‌های پولی را نیز ارزیابی می‌کنند.
رشد قیمت نفت؛ نگرانی‌های تورمی دوباره پررنگ شد
افزایش دوباره قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را تقویت کرده است. رشد بهای انرژی می‌تواند روند کاهش تورم را کند کرده و فدرال رزرو را به حفظ نرخ‌های بهره بالا یا حتی اتخاذ سیاست‌های انقباضی‌تر سوق دهد.
چنین شرایطی معمولاً به نفع دلار و به زیان دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا تمام می‌شود و می‌تواند مانع ادامه روند صعودی این فلز گران‌بها شود.
نشست فدرال رزرو؛ مهم‌ترین رویداد پیش روی بازار
اکنون نگاه فعالان بازار بیش از هر چیز به نتیجه نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو دوخته شده است.
اگر بانک مرکزی آمریکا بر ادامه سیاست‌های انقباضی تأکید کند، احتمال تقویت دلار و افزایش فشار فروش بر قیمت طلا وجود دارد. در مقابل، هرگونه سیگنال مبنی بر توقف افزایش نرخ بهره یا تغییر لحن سیاست‌گذاران می‌تواند زمینه بازگشت خریداران به بازار را فراهم کند.
به همین دلیل، تصمیم فدرال رزرو مهم‌ترین محرک کوتاه‌مدت بازار طلا به شمار می‌رود.
تحلیل تکنیکال؛ فروشندگان هنوز برتری نسبی دارند
از منظر تکنیکال، ساختار کلی بازار همچنان به سود فروشندگان ارزیابی می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۳ قرار دارد که نشان می‌دهد فشار فروش هنوز کاملاً تخلیه نشده است، هرچند کاهش شیب نزولی اندیکاتور MACD از تضعیف تدریجی مومنتوم نزولی حکایت دارد.
در حال حاضر، مقاومت نخست قیمت طلا در محدوده ۴۰۵۰ دلار قرار گرفته است و عبور از این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت مقاومت مهم ۴۲۰۰ دلار را هموار کند.
در مقابل، سطح ۴ هزار دلار همچنان مهم‌ترین حمایت بازار محسوب می‌شود. از دست رفتن این محدوده می‌تواند راه را برای افت بیشتر قیمت تا حوالی ۳۹۶۵ دلار باز کند.
چشم‌انداز قیمت طلا
چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا به نتیجه نشست فدرال رزرو، روند شاخص دلار و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته است. در صورتی که بانک مرکزی آمریکا رویکردی نرم‌تر در پیش بگیرد، احتمال بازگشت قیمت طلا به مدار صعود افزایش خواهد یافت.
اما اگر سیاست‌های انقباضی ادامه پیدا کند و دلار تقویت شود، فشار فروش می‌تواند بار دیگر بازار را به سمت حمایت‌های پایین‌تر هدایت کند.
جمع‌بندی
قیمت طلا در یکی از حساس‌ترین مقاطع معاملاتی خود قرار گرفته و مرز ۴ هزار دلار به مهم‌ترین سطح حمایتی بازار تبدیل شده است. در حالی که تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان از طلا حمایت می‌کنند، انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند شده است. در روزهای آینده، تصمیم فدرال رزرو، مسیر دلار و قیمت نفت تعیین خواهند کرد که آیا قیمت طلا می‌تواند حمایت ۴ هزار دلاری را حفظ کند یا وارد فاز اصلاح عمیق‌تری خواهد شد.