سارا شفاهی
انس جهانی طلا پس از افت به زیر ۴۳۰۰ دلار بار دیگر مسیر صعودی در پیش گرفت و بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۳۵ دلار قرار گرفت. این بازگشت در حالی رخ داد که داده‌های تورمی آمریکا احتمال سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را افزایش داده بود، اما کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و عقب‌نشینی نسبی دلار اجازه نداد فشار فروش در بازار طلا ادامه‌دار شود.
در زمان تنظیم گزارش، انس طلا در محدوده ۴۳۷۳ دلار معامله می‌شود و بیش از ۱.۲۹ درصد رشد کرده است. این حرکت نشان می‌دهد واکنش طلا به داده‌های اقتصادی آمریکا فقط به نرخ تورم وابسته نیست و رفتار دلار و بازده اوراق نیز نقش تعیین‌کننده‌ای دارند.
تورم آمریکا چه اثری بر طلا داشت؟
شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ماه اوت ۰.۴ درصد افزایش یافت و تورم سالانه به ۳.۴ درصد رسید. تورم هسته نیز در مقیاس ماهانه ۰.۳ درصد رشد کرد که کمی بیشتر از پیش‌بینی بازار بود.
انتشار این داده‌ها در ابتدا به تقویت دلار منجر شد، زیرا افزایش تورم هسته می‌تواند احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالا را بیشتر کند. با این حال، این واکنش پایدار نماند و کاهش بازده اوراق آمریکا بخشی از فشار ایجادشده بر طلا را خنثی کرد.
اکنون بازار حدود ۹۱ درصد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست هفته آینده را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. بنابراین، توجه معامله‌گران تنها به تصمیم نرخ بهره محدود نیست و لحن فدرال رزرو درباره مسیر سیاست پولی در ماه‌های آینده نیز اهمیت زیادی خواهد داشت.
۴۴۰۰ دلار؛ مقاومت مهم پیش روی خریداران
از نظر تکنیکال، بازگشت قیمت بالاتر از ۴۳۳۵ دلار یک نشانه مثبت برای خریداران محسوب می‌شود، اما هنوز برای تأیید ادامه روند صعودی کافی نیست. نخستین مقاومت مهم در محدوده ۴۴۰۰ دلار قرار دارد.
اگر انس طلا بتواند از این سطح عبور کند و بالاتر از آن تثبیت شود، اهداف بعدی در محدوده ۴۴۵۰ و ۴۵۰۰ دلار قرار خواهند گرفت. پس از آن، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۴۵۳۸ دلار می‌تواند یک مانع جدی برای ادامه رشد باشد.
در مقابل، بازگشت قیمت به زیر ۴۳۳۵ دلار می‌تواند اعتبار حرکت اخیر را کاهش دهد. شکست ۴۳۰۰ دلار نیز احتمال بازگشت به کف ۴۲۸۲ دلار و سپس میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۴۲۶۹ دلار را افزایش می‌دهد.
RSI هنوز تأیید کامل صعود را نداده است
شاخص قدرت نسبی یا RSI در حال بهبود است، اما هنوز به محدوده خنثی بالاتر نرسیده است. این موضوع نشان می‌دهد قدرت خریداران افزایش یافته، ولی هنوز نمی‌توان از شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند و پایدار مطمئن بود.
به همین دلیل، رفتار قیمت در اطراف ۴۴۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد. عبور از این مقاومت همراه با تقویت مومنتوم می‌تواند نشانه ادامه بازیابی باشد، اما ناکامی دوباره در این محدوده احتمال تشکیل سقف کوتاه‌مدت را افزایش خواهد داد.
فدرال رزرو؛ محرک بعدی بازار طلا
در روزهای آینده، تصمیم فدرال رزرو و پیام این بانک درباره مسیر نرخ بهره یکی از مهم‌ترین محرک‌های بازار طلا خواهد بود. اگر لحن بانک مرکزی نسبت به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر شود، دلار و بازده اوراق می‌توانند دوباره تقویت شوند و فشار فروش بر طلا افزایش یابد.
در مقابل، هر نشانه‌ای از کاهش فشارهای پولی می‌تواند به تضعیف دلار و کاهش بازده اوراق منجر شود؛ شرایطی که معمولاً از قیمت طلا حمایت می‌کند.
در مجموع، بازگشت انس طلا از زیر ۴۳۰۰ دلار نشانه‌ای مثبت برای بازار است، اما عبور از ۴۴۰۰ دلار برای ادامه حرکت صعودی اهمیت بیشتری خواهد داشت. در سمت مقابل، شکست دوباره ۴۳۰۰ دلار می‌تواند اصلاح اخیر را وارد مرحله تازه‌ای کند.