سارا شفاهی
بازارهای جهانی در روزهای اخیر بار دیگر شاهد افزایش تقاضا برای داراییهای امن بودهاند؛ جایی که طلا با حمایت خریدهای گسترده بانکهای مرکزی و انتشار دادههای ضعیف اشتغال آمریکا، بخشی از افتهای اخیر خود را جبران کرد. همزمان، بیتکوین نیز از تغییر انتظارات نسبت به سیاستهای پولی فدرال رزرو بهره برد و در مسیر صعود قرار گرفت.
خرید طلا توسط بانکهای مرکزی ادامه دارد
جدیدترین گزارش شورای جهانی طلا (WGC) نشان میدهد بانکهای مرکزی همچنان به افزایش ذخایر طلای خود ادامه میدهند. بر اساس این گزارش، مجموع خرید بانکهای مرکزی در ماه مه ۲۰۲۶ به ۴۱ تن رسید.
در این میان، لهستان با خرید ۱۸ تن بزرگترین خریدار طلا بود و چین نیز با افزودن ۱۰ تن به ذخایر خود، بیستمین ماه متوالی خرید طلا را ثبت کرد. همچنین کشورهایی مانند سنگاپور، ازبکستان و قزاقستان نیز به افزایش ذخایر طلای خود ادامه دادند.
ادامه این روند نشان میدهد بانکهای مرکزی همچنان طلا را بهعنوان یکی از مهمترین ابزارهای حفظ ارزش ذخایر ارزی و پوشش ریسکهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی در نظر میگیرند؛ موضوعی که از قیمت این فلز گرانبها حمایت میکند.
افت قیمت نفت؛ کاهش فشارهای تورمی
در بازار انرژی، قیمت نفت خام تحت تأثیر افزایش صادرات عربستان سعودی و کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی با فشار فروش مواجه شد.
بهای نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) به زیر ۶۸ دلار در هر بشکه سقوط کرد؛ اتفاقی که موجب کاهش انتظارات تورمی در بازارهای جهانی شد.
کاهش قیمت انرژی معمولاً از فشار تورمی میکاهد و میتواند فضای مساعدتری برای کاهش نرخهای بهره و رشد داراییهای سرمایهگذاری مانند طلا و رمزارزها فراهم کند.
گزارش اشتغال آمریکا انتظارات بازار را تغییر داد
مهمترین محرک بازار اما انتشار گزارش اشتغال آمریکا بود.
بر اساس آمار منتشرشده، اقتصاد آمریکا در ماه گذشته تنها ۵۷ هزار شغل جدید در بخش غیرکشاورزی (NFP) ایجاد کرد؛ رقمی که بهطور قابل توجهی پایینتر از پیشبینی ۱۱۴ هزار واحدی تحلیلگران بود.
در مقابل، نرخ بیکاری از ۴.۳ درصد به ۴.۲ درصد کاهش یافت که تا حدودی تصویر بازار کار را متعادلتر نشان داد. با این حال، ضعف محسوس در ایجاد فرصتهای شغلی باعث شد معاملهگران احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماههای آینده را بیشتر ارزیابی کنند.
واکنش مثبت طلا و بیتکوین
انتشار این دادهها به سرعت بر بازارهای مالی اثر گذاشت.
قیمت جهانی طلا بار دیگر به بالای سطح ۴۱۰۰ دلار در هر اونس بازگشت و بیتکوین نیز تا محدوده ۶۱ هزار دلار افزایش یافت.
تحلیلگران معتقدند کاهش احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو، جذابیت داراییهایی مانند طلا و بیتکوین را افزایش داده است؛ زیرا کاهش نرخ بهره معمولاً فشار بر دلار و بازده اوراق خزانه را کاهش میدهد.
چشمانداز بازار
در شرایط کنونی، سه عامل اصلی میتوانند مسیر بازار طلا را در کوتاهمدت تعیین کنند؛ ادامه خرید بانکهای مرکزی، تصمیمهای آینده فدرال رزرو درباره نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیکی.
اگر دادههای اقتصادی آمریکا همچنان نشانههایی از کاهش سرعت رشد اقتصاد را نشان دهند، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت؛ عاملی که میتواند از قیمت طلا حمایت کند.
از سوی دیگر، ادامه خریدهای رسمی بانکهای مرکزی نیز پشتوانهای قدرتمند برای بازار ایجاد کرده و مانع از افزایش فشار فروش شده است.
جمعبندی
بازار طلا بار دیگر نشانههایی از بازگشت به مسیر صعودی را بروز داده است. خرید مستمر بانکهای مرکزی، انتشار آمار ضعیف اشتغال آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، مهمترین عواملی بودند که قیمت طلا را به بالای محدوده ۴۱۰۰ دلار در هر اونس بازگرداندند. در صورتی که این شرایط در هفتههای آینده ادامه یابد، فلز زرد میتواند موقعیت خود را بهعنوان یکی از جذابترین داراییهای امن حفظ کرده و بار دیگر در کانون توجه سرمایهگذاران جهانی قرار گیرد.